孙正义再次成为日本首富，随后清算nvidia，释放

市场可能正在等待泡沫破裂。孙正义将再次“错过”英伟达。一年前，软银的儿子Masayoshi和Nvidia的Jen-Hsun Huang互相拥抱哭泣，遗憾Nvidia“卖得太早”。大多数人都会觉得Nvidia的价值变得无比强大。如果再给孩子一次机会，也许他会后悔自己买了一点，却持有得太短了。但儿子正义总能完成不同的任务。他又清理了Nvidia。软银集团宣布已清算所有 NVIDIA 持仓，释放约 58 亿美元（约合人民币 415 亿元）。随后英伟达股价一夜暴跌，市值一夜蒸发数千亿美元。到底是怎样的“上帝之手”呢？还有比nvidia更值得投资的吗？资料来源：Snowball 确实存在，那就是推动 AI 革命的主要公司 OpenAi。没有它，英伟达的故事就无法讲述。但现在押注openai在应用端的爆发是否为时过早？我们稍后会检查这一点。英伟达孙正义的两次清算其实有一些相似之处，那就是孙正义的字典里没有不同的对冲投资概念，只有重仓领先地位的概念，失败或失败就会失败。展开全文 过去有WeWork失败案，2020年估值700亿美元，上市失败，泡沫破灭，每年损失高达1000亿；随后，重磅不再列出2022年估值将下跌的科技公司，年度亏损高达320亿美元，创下历史纪录。此外，投资韩国电商coupang和“食品行业亚马逊”zume也造成巨额亏损。 然而，从今年上半年开始，由于他押注英伟达、收购ABB的Arm业务和机器人业务，以及AI产业链全布局的打造，让“被全网嘲笑”的投资人孙正义再次被授予日本首富的称号，一下子成为了互联网上最励志、最有实力的投资人。 来源：互联网 但阿纳克只是打了那些夸奖他的人的脸。近日，软银出售了NVIDIA股票，释放了约58.3亿美元。出售T-Mobil股份，释放约92亿美元。它承诺设立股份手臂，并以芯片设计公司作为股份担保，将担保贷款限额扩大至200亿美元。 众所周知，软银在 2019 年以 36 亿美元清算了其持有的 NVIDIA 全部股份，然后在 2020 年进行了回购，直至最新出售为止。之前的抛售事件成为投资界的一个警示：如果软银集团保留原来的股票，它们今天的价值将超过1500亿美元。 很多人关注的焦点只有正芳的儿子做了不持有NVIDIA，但这背后更重要的原因是软银当时的重点是自动驾驶和人工智能投资。 2019年，孙正义显然不认为英伟达是人工智能领域的主要股票之一。放弃成熟的布局，转向其他更有潜力的投资，是他经常做的事情。 尽管他后来在2020年策划并促成了Arm与Nvidia的合并，交易价格达到了400亿美元。只是这次尝试没有得到批准，孙正义再次与Nvidia失之交臂。 来源：互联网 不难看出，正一儿子的投资更多是从财务角度出发，往往是从潜在的市场空间出发，而非价值投资的角度。上一次是这样，这一次也是如此。 OpenAi估值仅为5000亿美元，显然被低估，因此应该转变立场，大力投资OpenAi。肯定是因为如此由于他的投资风格，他经常犯下一些问题，比如买错公司或者投资太早或太晚。那么，openai属于哪一类呢？ 孙正义入选 OpenAi 名单 总体而言，OpenAI 目前处于早期阶段，而不是可以产生应用程序收入爆炸性增长的阶段。 “有人说我患有 Deepseek 焦虑症，在人工智能上花了很多钱。”正一的儿子不止一次公开表示，未来十年人工智能将影响全球至少5%到10%的GDP。 “如果每年的回报是9万亿到18万亿美元的规模，为什么要省钱？竞争越来越激烈，你必须冲在前面，你必须勇敢，你必须全力以赴。” 当在财报电话会议上被问及出售 NVIDIA 股票的时间时，Soft 表示，银行集团首席财务官 (CFO) Yoshimitsu Goto 表示，该公司需要流动性来履行投资 OpenAi 的承诺。他说：“我们的投资今年OpenAi的资金规模巨大，需要超过300亿美元，为此我们必须清算一些现有资产。” 来源：互联网 但这真的像交易大量持有的股票那么简单吗？他们是否会看空英伟达的未来估值，并担心更多集中在头部的AI泡沫破灭？目前看来，这似乎是一个“早跑”的迹象。 顺便说一句，华尔街最大的对冲基金桥水基金周五发布了截至今年第三季度末的持仓报告。报告显示，桥水第三季度大幅减持英伟达巨头，减持近三分之二。桥水还减持了过半的Alphabet股票、约9.6%的亚马逊股票、以及超过35%的微软股票。在给投资者的一份报告中，桥水首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔（Karen Karniol-Tambour）等人警告说，当前市场的稳定性可能会影响到投资者的利益。王牌增加风险。 至于nvidia清算是否涉及估值判断，后藤芳光拒绝置评，仅表示资产配置的安排是投资公司的命运。 当然，儿子正芳不会说看空英伟达的话，但好人已经嗅到了一些不好的信号。 上周，软银还宣布了“1换4”的股票分割计划，该计划将于2026年1月1日正式生效。纵观历史，21世纪以来软银的每一次股票分割都伴随着全球市场的重大动荡。 2000 年 6 月股票分割（1：3）：网络泡沫破裂。 2006年1月 股票分割（1：3）：美国房地产泡沫破裂。 2019年6月股票分拆（1：2）：2020年初疫情爆发引发全球危机下跌。 那么这只股票将会掀起怎样的惊涛骇浪呢？这并非危言耸听。债券市场似乎已经嗅到了危险的气息。钍软银近期发行的债券利率超过8%，显示债券投资者要求更高的风险溢价。大卫·吉布森表示：“但股市似乎忽视了资金未完全覆盖的潜在风险。” 软银对 OpenAi 的信任可能超过任何 kumA 的回顾：加上 OpenAI 的投资回报，有 80 亿美元的收入。软银没有投入任何实际资金，而只是包含在收入中的纸质承诺。 华尔街分析师指出，软银的投资总额与实际可用资金之间可能存在高达545亿美元的差距，存在过度承诺的风险。 在最新的财报中，OpenAi被提及100次，而NVIDIA仅被提及14次。 来源：互联网 软银能否在不担心泡沫风险的情况下度过 OpenAI 的扣押期呢？恐怕也很难。 OpenAi 高管在一次公开活动中指出，“对计算能力的投资可能需要政府一石激起千层浪，美国埃斯塔科技股价一起暴跌，六大科技巨头一夜蒸发超4000亿美元。 “美国股市面临严重下跌风险，未来6个月至2年可能出现大幅回调。”华尔街旗舰、摩根大通首席执行官杰米戴蒙此前表示，人工智能引发的资产价格上涨是一个“令人担忧的问题，市场上许多资产似乎正在进入泡沫区域”。 今年10月，OpenAi首席执行官萨姆·奥尔特曼也罕见地发表声明，称AI领域的某些部分存在泡沫，一些“愚蠢”的初创公司可以轻松获得大量资金。 有机构预计，2025年OpenAI预计将损失超过50亿美元。如果按照宣布的1.4万亿美元基础设施投资承诺实施，未来几年的现金消耗总额可能会超过1000亿美元。即使有微软等巨头的支持，现金的持续大量消耗也给公司带来了巨大的压力。市场普遍担心，由于芯片短缺等硬件瓶颈，AI训练成本只会越来越高。当投资者信心动摇时，很容易引发“科技泡沫破灭”的连锁反应。 目前，OpenAi无法解决这个资金问题，只能采用“循环交易”模式来支撑整个市场。例如，微软在OpenAi投资约130亿美元的同时，指定自己的Azure作为OpenAI的独家云提供商。 来源：互联网 又比如，NVIDIA 同意今年向 OpenAI 投资高达 1000 亿美元，用于建设大型数据中心，而 OpenAi 也承诺购买数百万个 NVIDIA GPU 来填充这些机架。看看甲骨文，它是早期投资者OpenAI今年与OpenAI签署协议，未来五年向OpenAi提供价值3000亿美元的云服务。 诺贝尔经济学奖得主学者保罗·克鲁格曼将这种现象比作“自食的衔尾蛇”：“表面上看是销售产生的收入，但实际上只是同一批钱在公司之间流动。” 红杉资本合伙人戴维·卡恩(David Cahn)说得更直白：如果一家公司只能靠“无限融资”的合伙企业才能生存，那么它本身就是错误的。结合目前的情况，他并不会盲目追逐“10天达到200万ARR”、“系列融资，估值翻三倍”之类的故事。他还警告说：错误地认为自己赢了的创始人和团队会赚到太多钱。真正的困难是失去动力后的生存。 OpenAi能否成功上市？或许大概率会，但OpenAi最大的问题不是资金庞大，而是缺乏大的力量。支持。 到2028年，仅美国的数据中心就需要57吉瓦的电力，而公用事业公司最多只能提供21吉瓦的电力，留下36吉瓦的巨大缺口。除了电力之外，还包括土地、水资源、光纤网络，甚至变压器等基础设备的产品能力。 来源：互联网 这些物质瓶颈无法仅靠资金手段来解决。循环贸易制造了“需求无限”的假象，但在“供给有限”的现实面前却可能碰壁。 写在最后 从历史的角度来看，每一轮技术泡沫的表现并不完全相同，泡沫的破裂并不一定意味着技术革命的失败。一个典型的例子是2000年代初的互联网泡沫。巨大的投资损失并不一定意味着技术革命的失败。而且，在经历了短暂的低潮之后，互联网革命很快又开始蔓延。 因此，深耕人工智能的业内人士喜欢说“不投资的风险大于投资的风险”。没有人愿意在指数革命的背景下完全被对手抛在后面。 笑到最后的公司不太可能是一家销售石油和芯片的公司。只有那些利用计算的力量创造产品的人，才有机会在泡沫中笑到最后。 参考文献： 十万亿美元的人工智能泡沫 来源：latepost 软银清算NVIDIA并释放58亿美元资源：财富 Masuyoshi Son 将赌注押在 Openai 来源：通过今日头条返回搜狐查看更多